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证券基金业务前瞻丨第39期

发布日期:2021-09-27 00:18   来源:未知   阅读:

  4987鉄算盘本港台开奖现场香港牛魔王管家婆新传密财经。首批业务规则包括《上市规则》、《交易规则》、《会员管理规则》。从业务规则看,北交所试点注册制,保留直接定价、网上竞价、网下询价三种定价模式,交易制度总体与精选层内容保持一致,减持制度采取灵活性设计;从对企业的影响看,北交所的设立一方面帮助精选层挂牌公司转为享受上位法的上市公司,提高优质中小企业整体交易活力;另一方面,为我国“专精特新”中小企业开辟了新的融资渠道,对于着力解决优质中小型企业融资问题具有良好的推动作用。

  基金业协会:《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范(试行)》

  【点评】《接口规范》的发行对于规范机构业务模式具有重要意义:首先,《接口规范》统一了数据接口规范,降低了机构的系统开发运维成本,有助于各机构间的有效沟通;其次,《接口规范》为基金投顾业务模式提供了参考模板,随着基金投顾业务试点的有序开展,后续新进入机构能够得到有效的参考标准;最后,统一的数据接口降低了监管成本,有助于机构建设统一的风控体系,方便进行风控监管,降低风险发生概率。

  【点评】广发证券金融科技建设的总体思路是“强底座、建能力、构生态、优体验”,并通过三方面推动业务与IT深度融合:一是坚持“业务引领、技术驱动”的方针,紧密围绕战略发展目标制定IT战略规划和具体实施方案;二是推动前后台组织敏捷化,通过人才盘点,建立组织级人才画像,支持按市场和业务需要成立跨部门、跨专业的复合团队;三是设计有针对性的人员、财务、技术等管理制度。

  【点评】近日,申万宏源财富管理条线在打造机构客户综合金融服务平台方面取得了较好的进展。在机构客户服务方面,申万宏源主要从三方面开展业务:第一,聚焦以私募管理人为代表的专业投资者客群,围绕技术、交易资源、投研、托管运营、渠道营销等服务,打造了以“SWHYMatrix”极速交易平台为核心的主经纪商服务体系,提供专业交易解决方案;第二,聚焦上市公司股东等法人客群,围绕上市公司股东高频需求,梳理形成《上市公司及股东综合金融服务方案》,为客户提供定制化服务;第三,聚焦银行等同业客群,推动银证合作进入 4.0 时代,整合双方优势,为泛机构客户提供一二级联动的定制化投融资服务。

  【点评】未来申万宏源研究的转型布局将重点从四方面展开:一是业务模式的转变,包括以“研究搭台,联合展业”为模式,从单一佣金收入向佣金、咨询服务及综合收入共同发展的模式转变;二是特设产品研究、产业研究、政策研究等架构,扩大了研究覆盖和客户服务的广度和深度;三是体系化制定培养计划,形成包括“行研精英班”“投研特训营”和“外滩研学堂”等全周期的人才培养体系,培养资本市场专业型人才;四是依托综合研究平台和品牌优势,申万宏源研究持续做大做强行业智库研究,积极为中央、国务院及地方政府提供决策服务,不断提升政策影响力;五是,跟市场焦点、社会热点进行前瞻性研究部署,稳步提升市场影响力。

  【点评】近两年来,安信证券通过布局私募业务,发展私人高端财富管理业务,取得初步成效。安信证券的私募业务具有三个特点,一是策略类型丰富,通过深度的全市场筛选、专业的产品尽调研究和科学前瞻的策略布局构建覆盖量化多头、主观多头、量化中性、CTA 和固定收益等多样化策略的“代销池”;二是专心做好市场调研,对主观管理人和量化管理人采取不同的业绩追踪与尽调角度,筛选优秀私募管理人;三是陪伴式服务,提供投前、投中、投后全周期的闭环服务,在投资组合的重要时点为客户提供“线下为主+线上为辅”的专业服务。

  【点评】券结模式的兴起主要源于两方面原因,一方面,证监局下发的《关于新设公募基金管理人证券交易模式转换有关事项的通知》给与了政策支持,要求新设立的公募基金均需要采用券结模式;另一方面,券结模式有利于基金公司与证券公司的深度合作,基金公司可以依靠券商的客户渠道扩大基金规模,券商可以依靠基金公司产品加快推进其财富管理业务转型进程,有助于双方实现共赢。未来随着基金公司与销售能力强的券商的合作深度开展,双方资金黏性和客户关系不断加深,市场中将会出现更多优质券商结算产品,券结模式也将进入常态化发展。

  【点评】针对基金风格漂移现象的频发,未来可从三方面加强监管,第一,严格制定基金合同,当出现投资范围的变化时,可以召开基金份额持有人大会,充分利用基金份额持有人大会的权利,对基金合同进行修改,保障基金份额持有人权益;第二,改良基金经理考核评价体系,降低考核体系中收益率所占比重,重视基金经理投资标的与基金合同约定的投资范围的匹配以及基金经理的风险控制能力,降低基金经理盲目追求收益率的动机;第三,加大对基金公司及基金经理损害投资者权益的违规行为的查处力度,落实违法违规责任,约束基金经理在管理基金中的执业行为。

  【主要内容】截至2021年9月17日,公募基金资产净值合计23.58万亿元,其中股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币类基金资产净值占比分别为9.11%、26.57%、23.33%、39.32%。

  图1:8月30日-9月03日新成立基金数量分布(单位:只)资料来源:华锐金融科技研究所整理

  【主要内容】9月7日,伦敦证交所宣布,高盛旗下另类资产管理公司的子公司Petershill将于伦敦上市。Petershill Partners是一家全球领先的另类资产管理公司。在2018年到2020年期间,该公司可分配收益从1.08亿美元增长到2.43亿美元,增长一倍之多。截止2021年6月30日,其分配收益达到3.1亿美元。Petershill Partners的收益的快速增加归功于该公司资产管理规模增长强劲以及多样化的收入。

  【主要内容】9月17日,高盛资管公司(GSAM)推出了全新主动管理型基金GoldmanSachs Future Tech Leaders Equity ETF,代码GTEK,被市场称为“未来科技领袖股票ETF”。该ETF持有发达国家和新兴市场市值低于1000亿美元的科技公司,通过GTEK,高盛正在寻找下一批拥有创新能力甚至颠覆未来的科技新星,此类计划通常被美国投行称为“登月计划”(moonshots)。

  【主要内容】近日,瑞银集团、马来西亚证券交易所Bursa及菲律宾联合银行宣布,将以行业合作伙伴的身份正式加入质数斯达克(HashSTACS)与德意志银行合作的区块链数字债券项目Benja。该项目旨在积极探索分布式账本技术在ESG(环境社会治理)业务及数字债券全生命周期管理等领域的开创性应用。作为项目Benja的行业合作伙伴,瑞银集团将对一级市场的工作流程、ESG(环境社会治理)和绿色债券格式(包括可持续发展挂钩的债券)以及ESG(环境社会治理)的投资者偏好进行深入地探究,并持续关注数字支付的互操作性和结算模式的可行性。

  【主要内容】近期,美国证券交易委员会(SEC)主席Gary Gensler在Twitter上表示,已要求SEC人员暂停处理中国公司通过VIE架构在美国上市。而在7月30日,Gensler在一项声明指出购买VIE公司股票时的风险性。近期,中美两国政府对中企境外上市问题均作了重要表态,此举将直接影响已提交IPO申请的中概股互联网公司,这类项目现都已进入原地踏步状态。

  【主要内容】9月7日,国际证监会组织(IOSCO)董事会发布金融中介AI应用指南,以帮助其成员监管、监督市场中介机构和资产管理公司对人工智能和机器学习的使用。报告描述了市场中介和资产管理公司目前如何使用人工智能和机器学习来降低成本和提高效率,并提出六项措施,旨在确保市场中介机构和资产管理公司具备资质。

  深圳华锐金融技术股份有限公司(简称“华锐金融技术”)是一家专注于为资本市场提供下一代分布式低时延基础技术及核心业务系统的国家高新技术企业。公司致力于提升中国金融基础设施自主能力,自主研发下一代分布式中间件,助力金融机构实现核心业务系统的分布式转型,成为下一代分布式低时延金融技术的引领者。公司于2018年、2019年连续获得本土创投排名第一的深创投A轮、Pre-B轮投资;2020年获得招商局集团、招商银行、国泰君安证券旗下机构B轮投资;2021年上半年完成由华泰创新领投的Pre-C轮融资,红杉资本中国基金的C轮融资。返回搜狐,查看更多

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